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A Comissão Regulatória de Valores Mobiliários planeja revisar as medidas de supervisão e gerenciamento da empresa Futures

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□ Nosso repórter Zhou Fenmian

Para implementar as leis futuras e derivadas, os requisitos relevantes da lei são implementados no nível de regras e regulamentos e, de acordo com as práticas de mercado e as necessidades da indústria, o CSRC revisou recentemente as "medidas para a supervisão e administração da Futures Corporation (rascunho para opiniões) "(a seguir denominada" Rascunho para solicitar opiniões ") foi divulgado para solicitar opiniões da sociedade.

Como empresa financeira, a redação do "rascunho para solicitar opiniões" naturalmente segue as disposições relevantes da lei da empresa. A solicitação de opiniões "também empresta do CSRC Algumas experiências e regulamentos da supervisão da empresa de valores mobiliários precisam ser honestos e confiáveis.O professor da Universidade Noroeste de Ciência e Direito Política disse fortemente que, de uma perspectiva internacional, empresas futuras e empresas de valores mobiliários são instituições operacionais no mercado de capitais, ambas supervisionadas por agências reguladoras de valores mobiliários.Outra base para o "rascunho para opiniões" são os "regulamentos sobre o gerenciamento da transação futuros" e alguns dos requisitos relevantes que são eficazes, se encaixam com os futuros e métodos derivados, foram incluídos no "rascunho para solicitar opiniões".

O rascunho para solicitar oito capítulos de 135 anos, incluindo as regras gerais;Zheng Naiquan, diretor do escritório de advocacia de Beijing Zhongyan, acredita que, em geral, o "rascunho para solicitar opiniões" implementou especificamente as disposições relevantes de futuros e derivados. de comerciantes, lavagem de dinheiro, mediação de disputas, direitos de consulta ao cliente e outros conteúdos foram escritos no "Rascunho de Solicitação". resultado da lotofácil dia 16 de

Otimizar a supervisão

Comparado com as "medidas", a maior diferença é otimizar a supervisão e as "medidas". resultado da lotofácil dia 16 de

De acordo com a lei de futuros e derivativos, o "rascunho para solicitar opiniões" aumenta, modificado e melhorado conteúdo relacionado.O foco está em expansão moderada do escopo de negócios das empresas futuras, esclarecendo que as empresas futuras podem se envolver em consultoria de transações futuras, transações de mercado futuro, transações de derivativos, gerenciamento de ativos e outros negócios.Em um ponto de vista forte, este é o maior destaque de "rascunho para solicitar opiniões".

Liu Junhai acredita que vale a pena notar que, como empresa financeira especial, o "rascunho para solicitação de opiniões" exige que os acionistas paguem capital registrado, fortaleçam a supervisão do controlador real, esclareçam as condições e procedimentos para alterar o controlador real do futuro empresa;

Outro princípio de revisar as "medidas" é fortalecer a supervisão, ou seja, institucionalizada a abordagem madura na prática.Se você aprender com a experiência de supervisão das empresas de valores mobiliários, continue a fortalecer a supervisão diária de empresas futuras.Isso se manifesta: melhorando a empresa de governança da Futures, fortalecendo a supervisão do controlador real da Companhia, o uso de seus próprios fundos e os ramos da empresa; Subsidiárias de acordo com os regulamentos e proíbem a empresa futura de ser acionista como acionista.

O rascunho para solicitar opiniões "também exige que as empresas futuras estabeleçam organizações partidárias e exigem empresas futuras do estado para integrar líderes do partido em todos os aspectos da governança da empresa; Desempenho dos diretores de risco para desempenhar suas tarefas normalmente.

De acordo com Zheng Naiquan, em fevereiro de 2023, um total de 150 empresas de futuros domésticos, três dos quais são joint ventures chineses e estrangeiros, a saber, o UBS Futures, o Xingye Futures, o Micco Futures e um futuro estrangeiro -jp Morgan Chase Futures.As ações da Futures Company foram abertas para o mundo exterior. resultado da lotofácil dia 16 de

A pessoa relevante encarregada da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China disse que o negócio de corretagem estrangeira, o registro da instituição de negócios futuros no exterior e os acordos de supervisão de instituições estrangeiras na indústria de exposições domésticas não estão no "projeto de solicitação de opiniões" .A razão é que existem muitos problemas, como cota de câmbio, supervisão da transferência e monitoramento de margem relacionada ao estrangeiro da cota de câmbio, supervisão da transferência e cota de câmbio. resultado da lotofácil dia 16 de

Prevenir riscos

Melhorar a capacidade das empresas futuras de impedir os riscos comerciais se refletem principalmente no aspecto de melhorar moderadamente os limiares de entrada de negócios.Ao expandir o escopo dos negócios da empresa futuros, não polvilhe "macarrão de pimenta", melhore moderadamente o limiar de entrada de várias empresas e realize a orientação de supervisão de "ajudar a excelência" e requisitos regulamentares para prevenir riscos financeiros.

Acredita -se fortemente que o aumento do limiar em negócios específicos se reflete nos seguintes aspectos:

Em termos de negócios de consultoria de transações futuras, o limite de barreira de entrada da empresa de futuros foi aumentado para "os recentes seis meses de capital líquido continuaram a não ser menos de 200 milhões de yuans" e "a classificação mais recente não é menor que o nível BBB BBB ".

Aqueles que se envolvem em transações de mercado ou negócios de negociação de derivativos futuros aumentarão o limite de barreira de entrada para as empresas futuras para "o capital líquido nos últimos 6 meses continuou a não ser inferior a 500 milhões de yuans" "A última classificação de classificação não é menor do que a equação de nível BBB ".

Em termos de negócios de gerenciamento de ativos, o método de aprovação do negócio de gerenciamento de ativos da empresa Futures é ajustado da associação à licença administrativa.Ao mesmo tempo, o limiar da barreira de entrada foi aumentado para as condições como "o capital líquido nos últimos seis meses continuou a não ser inferior a 500 milhões de yuans" e "a última fase da classificação da classificação não é menor que o nível BBB BBB ".

Além disso, em relação à corretora de futuros domésticos, o negócio de corretagem doméstica é usado como empresa natural da empresa futura.

Novos regulamentos resultado da lotofácil dia 16 de

Comparado com as "medidas", "rascunho para opiniões" não se reflete apenas nas diferenças nos conceitos regulatórios, mas também em normas específicas.

De acordo com Zheng Naiquan, o "rascunho para solicitar opiniões" adicionou regulamentos relevantes para controladores reais e implementa a supervisão de empresas futuras.O rascunho de opiniões "estipula especificamente a integridade e a legal do controlador real da Companhia de Futuros e as condições que atendem aos requisitos de supervisão regulatória prudente, como capital líquido e ativos líquidos. a supervisão e gerenciamento de controladores reais.

Regulamentos de gerenciamento de conformidade para novas filiais da Futures Company.O rascunho para solicitar opiniões "exige que a filial da empresa futura tenha um cargo de gerenciamento de conformidade.As empresas futuras devem fortalecer as inspeções de conformidade e auditar as auditorias de filiais para garantir os padrões e operações seguras das agências.A Companhia Futures deverá relatar a inspeção e auditoria da Companhia Futures da Companhia e Auditoria da filial da residência da Companhia dentro de quatro meses do final do ano. resultado da lotofácil dia 16 de

Os regulamentos de gerenciamento dos fundos das novas empresas de novas empresas.O "rascunho para solicitar opiniões" exige que as empresas de futuros estabeleçam e melhorem seu próprio sistema de gerenciamento de investimentos de capital e melhorem os requisitos de processos de aprovação de tomada de decisão, escopo de investimento, gerenciamento de cotas, gerenciamento de pós -investimentos, divulgação e relatórios de informações e prestação de contas .O sistema de firewall deve ser estabelecido para garantir que o investimento de seus próprios fundos e outras empresas seja estritamente separado em termos de pessoal, informação, contas, fundos e contabilidade contábil.Permitir que as empresas futuras investem em ativos financeiros de acordo com os regulamentos; Gerenciamento de riscos.

É claro que a empresa futura pode se envolver em empresas relacionadas financeiras reconhecidas pelo CSRC por seus próprios fundos e aquisições de subsidiárias, e não devem se envolver em empresas relacionadas a financeiras reconhecidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Gerenciamento de Riscos, Serviços de Informação Financeira, e serviços de sistema de tecnologia da informação financeira.As empresas de futuros e suas subsidiárias não devem operar empresas semelhantes com conflitos de interesse ou concorrência.As empresas futuras proibidas de investiram direta ou indiretamente nos acionistas controladores, no maior acionista e no controlador real emitido, e no plano de gerenciamento de ativos ou no fundo de investimento de private equity com ativos de dívida não padronizados como os principais ativos subjacentes; .

Além disso, as disposições relevantes da gestão de classificação dos acionistas de empresas futuras também são divididas em acionistas em principais acionistas, controladores de acionistas e maiores acionistas.Os requisitos relevantes da transferência de capital de empresas futuros são complementadas, estipulando que a parte transferida de ações não deve usar o cessionário recomendado e pessoal relacionado aos diretores e supervisores da empresa de futuros antes da conclusão da transferência de ações e interferir na operação do Futures Company.Antes da aprovação da transferência, a Parte de Transferência de Equidades não dará o patrimônio ao cessionário do patrimônio líquido ou suas afiliadas disfarçadas de qualquer forma, e a empresa futura tem uma obrigação de relatório.(Lei diariamente)