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- Em 2015, a perspectiva do padrão de operação do Banco Comercial de 2015

□ Centro de Pesquisa Financeira do Banco de Comunicações

Pressão ambiental e oportunidades operacionais coexistem

Em 2014, diante de uma série de desafios como o crescimento econômico, o declínio no mercado imobiliário, o desenvolvimento das finanças da Internet, o rápido desenvolvimento das finanças da Internet e a expansão das taxas de juros de depósito, os bancos comerciais aproveitou ativamente as oportunidades e trabalhou duro para controlar os riscos e alcançou o desenvolvimento geral suave.

Em 2015, os fatores acima ainda pressionarão muita pressão sobre os bancos.No entanto, há também uma série de fatores positivos no ambiente externo: a tarefa principal do trabalho econômico ainda é manter o crescimento econômico estável. A política fiscal aumentará seus esforços e ainda existem muitas oportunidades de negócios para bancos comerciais.

(1) O desenvolvimento de bancos comerciais está enfrentando várias pressões

Em 2015, os bancos comerciais ainda enfrentavam um ambiente de negócios externo mais grave.Devido ao declínio adicional do crescimento econômico, a pressão descendente da economia ainda está lá, as condições operacionais das empresas são difíceis de melhorar significativamente, e a demanda por crédito válido para a economia real é difícil de aumentar significativamente. não tem as condições a se expandir significativamente.Sob a influência da "superposição de três fases", a pressão de empréstimos sem desempenho em pequenas empresas e algumas indústrias de excesso de capacidade, como excesso de capacidade, ainda é grande, e os bancos ainda enfrentarão um grande declínio na qualidade dos ativos.No contexto do rápido desenvolvimento das finanças e do impacto contínuo das finanças da Internet, a tendência de desvio de depósitos e depósitos de desaceleração não mudarão, e os bancos enfrentarão grande pressão de depósito em um longo período de tempo.

Embora a liquidez frouxa seja propícia ao declínio nas taxas de juros do mercado, o sistema de seguro de depósito será lançado oficialmente e o ritmo da mercado de taxa de juros acelerará. o mesmo.Além disso, se o custo de financiamento das empresas não for obviamente aliviado, e a lucratividade do setor bancário for relativamente boa, a possibilidade de introduzir cortes na taxa de juros assimétrica não será descartada novamente, o que exacerba o estreitamento das margens de juros bancários.

(2) Existem uma série de fatores positivos no ambiente externo poker maps

Em 2015, o ajuste da estrutura econômica trouxe uma grande quantidade de necessidades financeiras para novas indústrias de serviço. -As empresas de propriedade foram promovidas.

1. O ambiente econômico real enfrentado pelos bancos melhora

Em 2015, a pressão descendente da economia da China ainda era grande, mas também havia uma série de fatores positivos.

Primeiro, o investimento continuará desempenhando um papel fundamental no desenvolvimento econômico.Desde 2014, o governo introduziu sucessivamente projetos de construção de infraestrutura, como ferrovias, aeroportos, portos e projetos de conservação de água.Em 2015, o orçamento central investiu quase 480 bilhões de yuans, um aumento de 20 bilhões em relação a 2014. Entre eles, a construção ferroviária manterá um investimento de 800 bilhões.À medida que o projeto entrou no estágio de implementação um após o outro, o investimento em infraestrutura aumentará, formando mais demanda de crédito.

A segunda é que a desvantagem do setor imobiliário deve apoiar -se.Sob o estímulo abrangente de crédito, tributação, cancelamento de restrições de compra e cortes de taxas de juros, o mercado imobiliário deverá se estabilizar após a metade inferior de 2015, e a demanda por empréstimos hipotecários e empréstimos de desenvolvimento será recolhida.

Terceiro, no futuro, o dólar americano continuará se fortalecendo, e o preço da energia, bens industriais e produtos agrícolas que não são propícios ao dólar americano estarão no canal descendente.A redução nos custos de produção e na circulação é propícia a aliviar a pressão das operações corporativas, aumentar os lucros e ajudar a promover o consumo nos campos de combustível e automóveis e impulsiona o crescimento do consumo.

2. A melhoria do ambiente internacional, o espaço de desenvolvimento dos negócios financeiros da Banco Cruzada

Por um lado, embora o processo de recuperação econômica dos EUA tenha flutuado, ainda é o melhor desempenho nas principais economias desenvolvidas.A economia dos EUA se recuperou fortemente desde o segundo trimestre de 2014. A taxa de crescimento anual do PIB atingiu 4,6% -em um mês, e atingiu 3,5%após a revisão no terceiro trimestre.Em 2015, a economia global pode continuar a crescer no canal de recuperação, e o comércio de exportação continua a crescer constantemente.Isso terá a demanda correspondente por liquidação e financiamento do comércio bancário. poker maps

Por outro lado, nos últimos anos, o investimento estrangeiro direto (ODI) da China se desenvolveu rapidamente, de US $ 26,5 bilhões em 2007 para US $ 108 bilhões em 2013.No futuro, sob o impulso da implementação da promoção estratégica do “cinto e estrada” em meu país e o aumento do investimento em infraestrutura externa, meu país entrará no rápido desenvolvimento do investimento direto estrangeiro. Espera -se que o investimento direto estrangeiro do país em 2015 atinja US $ 140 a 150 bilhões.O investimento estrangeiro acelera e a empresa "saindo" para acelerar a necessidade de serviços financeiros entre a Borda, como liquidação, investimento e financiamento e gerenciamento de caixa.

3. Implementação estratégica regional e reforma e promoção -chave, negócios relacionados ao banco têm oportunidades de desenvolvimento

Primeiro de tudo, a estratégia de desenvolvimento da Point Regional será acelerada.O desenvolvimento coordenado do Beijing -tianjin -hebei e o Cinturão Econômico do Rio Yangtze é a principal estratégia de implementação de 2015 determinada pela Conferência Central de Trabalho Econômico.Com a construção de infraestrutura de grande escala e o desenvolvimento e utilização da energia de recursos, muitas indústrias, incluindo construção, ferrovias e portos, se beneficiarão de muitas indústrias e deram à luz uma grande quantidade de necessidades de financiamento.

Em segundo lugar, o tempo para introduzir o plano de design de nível superior para a reforma das empresas de propriedade estatal e a reforma do sistema de gerenciamento de ativos estatais amadureceu gradualmente.Através da transferência de ativos, securitização e PPP, digerirá gradualmente 200 trilhões de ativos de empresas estatais.Os bancos comerciais obterão um grande número de oportunidades de desenvolvimento, do financiamento tradicional a novos bancos de investimento, como fusões e consultoria de aquisições, consultores financeiros.

Terceiro, grandes mudanças no sistema de gerenciamento de dívida do governo local serão gradualmente implementadas, o que ajudará a reduzir o risco de quebra de contrato.No futuro, a emissão de títulos é o principal canal de financiamento para os governos locais, e há uma grande oportunidade de desenvolvimento para os negócios de subscrição de títulos do governo local.

4. Os esforços da política fiscal e monetária, ajuste da política regulatória e o ambiente político que os bancos enfrentaram melhorou

Em termos de política fiscal, as políticas fiscais ativas aumentarão os esforços.O déficit orçamentário do governo central aumentará de 2,1%do PIB em 2014 para 2,3%, e o tamanho total do déficit será expandido para 1,6 trilhão.

Em termos de política monetária, o Banco Central continuará aumentando fundos por meio de ferramentas como SLF, MLF e PSL para manter a abundante liquidez do mercado em moeda e as taxas de juros em um nível baixo.Espera -se que a taxa de crescimento de M2 ​​em 2015 atinja 12 a 13%e o novo empréstimo seja de cerca de 1,1 trilhão de yuans.A taxa de juros de referência de depósito e empréstimos pode ser ligeiramente diferente da assimetria, mas a possibilidade de redução múltipla e nítida não é muito.Para lidar com a pressão de aperto trazida pela saída de capital, a taxa de reserva pode ser reduzida adequadamente.O declínio na taxa de juros do mercado de moedas continuará em 2015, o que ajudará a aliviar a pressão do desvio de depósitos.

Em termos de políticas regulatórias, o calibre estatístico de depósito foi ajustado (o depósito de instituições financeiras não bancárias está incluído nos depósitos, e a taxa de reserva é tentativamente determinada como zero) é propícia a aliviar a pressão dos depósitos bancários.É provável que a supervisão da proporção de depósito -laan seja incluída no método de reparo, e o método de supervisão da taxa de depósito e empréstimo é ajustado na direção dos indicadores de monitoramento.Isso aliviará claramente a concorrência no mercado de depósitos e reduzirá a pressão bancária.O fortalecimento da supervisão financeira da Internet também diminuirá seu "desenvolvimento bárbaro" a um certo grau de impacto nos negócios tradicionais de sistemas financeiros e bancos comerciais, o que ajudará a criar um ambiente competitivo mais padronizado.

(3) Os bancos comerciais têm uma série de oportunidades de desenvolvimento de negócios

Apesar de muitos desafios, os bancos comerciais têm muitas novas oportunidades de desenvolvimento de negócios em 2015.

Primeiro, sob a condição de liquidez frouxa, declínio nas taxas de juros do mercado e ajuste de políticas regulatórias, a implementação do gerenciamento de desvio de depósito constitui restrições à concorrência maligna para depósitos que não são econômicos. e estabilizar o desenvolvimento de negócios de responsabilidade.

A segunda é que a resolução de risco sistêmica é boa.Em particular, siga a aprovação e implementação de grandes projetos de construção de infraestrutura, como projetos ferroviários, aeroportos, docas e projetos de conservação aquática, para melhorar o suporte ao crédito em tempo hábil.

Terceiro, o governo está atualmente trabalhando na reforma da dívida do governo de vários aspectos, como instituições, instituições, projetos e capacitação. títulos, etc. Oportunidades de serviços financeiros aumentaram.

Quarto, a reforma da propriedade mista de empresas estatais.

Quinto, o ritmo de abertura para o mundo exterior é rápido, e os negócios internacionais estão enfrentando oportunidades de desenvolvimento de Leapfrog.Negócios de comércio e financiamento, os negócios de investimento estrangeiro, especialmente as oportunidades de crescimento de negócios da Border RMB, são claras. da empresa.

Sexto, o mercado de capitais continua a melhorar, transações ativas de investimento, produtos de gerenciamento de patrimônio relacionados ao banco, além de boas oportunidades de desenvolvimento para empresas intermediárias, como vendas e custódia de fundos.

O crescimento do lucro se estabiliza lentamente

Devido à ligeira desaceleração na escala de expansão dos ativos, a margem de juros líquido está enfrentando uma grande pressão de estreitamento, a pressão da qualidade dos ativos é grande, a preparação da perda de redução ao valor reduzida, aprofundando a comercialização da taxa de juros, aumento das especificações regulatórias, concorrência intensiva da indústria cruzada E outros fatores negativos, como fatores negativos e outros fatores negativos em 2015, o remo do setor bancário continuará a diminuir, mas a renda intermediária de negócios dos bancos ainda crescerá rapidamente e a taxa de renda de custo ainda terá um determinado espaço de ajuste.

Os negócios abrangentes da agência e da gestão e da consultoria se desenvolverão rapidamente.

(1) A taxa de crescimento do crescimento do lucro da indústria bancária desacelerará

Em 2015, a taxa de crescimento da renda dos negócios nos bancos comerciais na China diminuirá ainda mais em comparação com 2014. A receita de juros líquidos diminui significativamente e a taxa de crescimento do lucro terá uma descendência significativa.A taxa de crescimento da renda operacional dos bancos comerciais diminuirá para cerca de 9,1%, e o crescimento do lucro líquido (calibre) será reduzido para cerca de 9,0%(a taxa de crescimento do lucro dos bancos listados será de cerca de 7,4%), em comparação com o final de 2013 e 2014. Os níveis de 14,5%e 12,7%no final do terceiro trimestre diminuíram ainda mais.

Para se adaptar às mudanças no padrão do setor, a desaceleração na escala de expansão da escala e o estreitamento das diferenças de juros líquidos, os bancos desenvolverão ainda mais vários negócios intermediários (manipulando taxas e negócios da comissão), especialmente os negócios de agência e gerenciamento (Vários tipos deles (vários tipos de gestão de patrimônio, custódia de ativos, comissão comissionada, etc.) e negócios de consultoria (negócios de banco de investimento etc.) e adotaram uma série de medidas de gerenciamento de excedentes, incluindo negócios de negócios e gerenciamento compactos, custos de gerenciamento,, Ajuste razoável da perda por redução ao valor recuperável, etc. Proporção de despesas de despesas.No entanto, como a proporção da receita de juros líquidos no setor ainda será superior a 70%, a desaceleração da receita de juros líquidos tem um impacto mais óbvio na desaceleração da receita comercial do setor. poker maps

(2) a taxa de crescimento dos ativos é relativamente estável

Em 2015, a taxa de crescimento dos ativos da taxa de juros dos bancos comerciais será estável.Embora o crescimento econômico total do meu país desacelere, a demanda por financiamento na indústria de manufatura industrial e algumas áreas de alto risco serão fracas, mas o ajuste da estrutura econômica libera um grande número de necessidades de financiamento da indústria de serviços. Rapidamente, os modelos de financiamento de PPP são lançados, a exploração de modelos de financiamento de PPP também será protegida sobre a desaceleração do financiamento da demanda por alguns departamentos.A taxa de crescimento dos fundos de empréstimos na tabela de bancos comerciais se estabilizará basicamente, e o investimento em investimento e transação permanecerá rápido. diminuir ligeiramente.

Especificamente, a escala de crédito nas intranets aumentará em cerca de 1 a 1,5 trilhão a mais que em 2014, e a taxa de crescimento do saldo será de cerca de 13,5%.Os produtos interbancários e os mercados interbancários estão se desenvolvendo na direção da padronização e padronização, e o espaço para a arbitragem de supervisão será ainda mais reduzido.No entanto, para entender efetivamente as oportunidades de mercado, o uso flexível de capital e a otimização da alocação de capital das taxas de juros, os negócios de investimento bancário crescerão constantemente.A alocação de poder do banco de valores mobiliários padronizados em 2015 é forte e o crescimento de ativos financeiros, como o investimento em títulos, permanecerá alto.

Tomados em conjunto, em 2015, a taxa de crescimento do saldo dos ativos bancários (dados baseados em bancos listados) será de cerca de 13,5%, uma ligeira queda em relação ao nível de 13,6%em 2014, mas a contribuição para o crescimento do lucro ainda é de 11,9%. Alto nível.

(3) a diferença de juros líquidos está enfrentando maior pressão

Em 2015, a diferença de juros líquidos entre os bancos estava enfrentando grande pressão estrutural.

Primeiro, o processo de re -preço dos cortes de taxa de juros não simétricos no final de 2014 terá um impacto significativo na diferença de juros entre os depósitos de ações bancárias e empréstimos.

Segundo, a possibilidade de novas taxas de juros de empréstimos é geralmente mais provável de cair.Sob a orientação de uma política monetária ligeiramente frouxa e política fiscal ativa, em 2015, o nível de taxa de juros de longo prazo no mercado diminuirá em geral, e o desenvolvimento do mercado de financiamento direto também aumentará a capacidade de negociação de empréstimos de grande e empresas de tamanho médio até certo ponto. Alto risco de crédito e mais fraco a demanda por financiamento da economia real, é difícil melhorar significativamente as preferências de risco bancário.

Terceiro, o processo de mercado da taxa de juros do meu país continua a avançar.

Quarto, a possibilidade de relaxamento adicional na faixa de juros flutuantes das taxas de juros de depósito em 2015, e a taxa de juros de referência de depósito e empréstimo também tem a possibilidade de re -reduzido a experiência.

Com base nos múltiplos fatores acima, o estreitamento da taxa de juros líquido do setor bancário em 2015 foi significativamente maior que em 2014. O estreitamento real pode ser de 15 a 30 pontos base.De acordo com os dados dos bancos listados, isso reduzirá a taxa de crescimento do lucro líquido de bancos comerciais cerca de 8,16Um ponto percentual (consulte a Tabela 2 de acordo com 20 pontos base).

Além disso, o modelo de negócios e a velocidade de desenvolvimento dos negócios bancários privados são fatores incertos que afetam o estreitamento das taxas de juros líquidas bancárias em 2015.A concorrência excessiva com o objetivo de expandir a participação de mercado terá um certo impacto no nível de spread líquido no setor.

(4) A renda dos negócios intermediários permanece rapidamente

Em 2015, a receita comercial intermediária de bancos comerciais manterá uma taxa de crescimento de um ano de ano mais de 20%. ) e consultoria aumentam os pontos de crescimento.

A primeira é que, com o aumento da riqueza social, a demanda por gerenciamento de fundos e transações financeiras de residentes e departamentos corporativos se expandiu rapidamente, que derivou mais necessidades de negócios e necessidades de negócios relacionadas à comissão.

A segunda é que, com a melhoria gradual do sistema financeiro, o modelo e o nível de financiamento estão se tornando cada vez mais diversificados, e o desenvolvimento de negócios não -crédito é geralmente mais rápido que os negócios de crédito tradicionais. Os negócios de custódia financeira cresceram rapidamente.Para bancos comerciais, a renda correspondente é implementada principalmente por meio do formulário de negócios intermediários, em vez da forma de diferença de interesse.

Terceiro, com o crescimento contínuo das importações, a promoção da estratégia "Cinturão e Estrada", a zona de livre comércio é aberta em muitas províncias e cidades em todo o país, os negócios internacionais de assentamento e financiamento se expandirão significativamente, e as taxas de manuseio relacionadas também serão alcançar um rápido crescimento.

Além disso, da perspectiva da formulação de estratégias operacionais dentro do banco, a maioria dos bancos toma negócios intermediários como foco do crescimento do lucro no período de desaceleração da receita da diferença de juros líquidos.

Como exemplo, os bancos listados como exemploA contribuição da receita intermediária dos negócios para o crescimento do lucro aumentará de 5,98%em 2014 para 6,23%em 2015, excedendo a contribuição de 3,75%da receita de juros líquidos.A estrutura de renda operacional do setor bancário mostrará uma grande mudança, e a proporção de renda não -juros aumentará para cerca de 28%.

(5) Fortes recursos de gerenciamento de despesas de despesas

Em 2015, a gestão das despesas bancárias ainda contribuirá uma certa contribuição para os lucros.A taxa de crescimento das despesas de negócios e gerenciamento será um pouco mais lenta que a receita operacional, mas a proporção relativa de outras despesas adicionais aumentará.Em geral, o setor bancário do meu país tem fortes recursos de gerenciamento para gastos com despesas.

Como exemplo, os bancos de listagem continuaram a diminuir na relação custo -receita nos últimos anos.A melhoria contínua do desempenho dos funcionários e da eficiência operacional é um fator de melhoria técnica que forma esse fenômeno.Diante da pressão da concorrência orientada para o mercado, vários bancos reduzem ativamente as despesas, ajustam ativamente o sistema salarial e aprimoram a capacidade de inovação da receita são as características de melhoria da gestão desse fenômeno.

No entanto, a médio e longo prazo, a receita de custo da indústria bancária da China é mais pressionada do que o aumento.Isso ocorre porque as principais metas comerciais da indústria bancária da China estão transferindo custos altos e custos, como despesas altas e custos e alta inteligência e transferência intensiva de negócios de empréstimos corporativos de grande e médio porte para gestão financeira, gerenciamento de ativos, banco de investimento, banco de investimento e pequenos empréstimos corporativos.Embora a escala absoluta de suas despesas adicionais ainda seja pequena, a expansão do ano -no ano é muito rápida.Sua tendência de crescimento é uma relação de proporção relativamente estável com as despesas de negócios e gerenciamento.No entanto, essa proporção geralmente aumentou ano a ano, de um nível de 3%em 2010 para 5,8%em 2013.Esse assunto geralmente pode ser considerado um custo operacional abrangente das operações indesejáveis ​​dos bancos.Dado que sua mudança absoluta ainda é pequena, estimou aproximadamente que sua proporção aumentou para o nível de 8%dos custos de negócios e gerenciamento em 2015. Sua contribuição negativa para o lucro em 2015 foi de 0,6 pontos percentuais, que foi ligeiramente menor que o nível do nível do dois anos anteriores.

(6) A pressão da preparação aumentou

Em 2015, a pressão de maus empréstimos enfrentados pela indústria bancária do meu país ainda era grande e era a principal fonte de pressão para os custos operacionais.Espera -se que a tendência de um rápido aumento de categorias e empréstimos vencidos continue a inércia, e o novo aumento de empréstimos sem desempenho aumentará ainda mais.Devido ao aumento dos custos reais de crédito, a proporção de ativos bancários deve ser aumentada ainda mais, o que terá um impacto negativo significativo no crescimento do lucro bancário.Com base no cálculo da perda de comprometimento de ativos ligeiramente aumentada em 2015 para 0,29%em comparação com 2014, a preparação de um terá um efeito negativo no crescimento dos lucros da indústria (com base nos dados bancários listados). O nível de 1,7 pontos percentuais em 2013 foi ampliado.

A qualidade dos ativos ainda tem pressão descendente

Afetados pela taxa de crescimento econômico da China, o equilíbrio e a proporção de empréstimos sem desempenho e a proporção de bancos comerciais continuaram aumentando nos últimos anos, e o intervalo se expandiu.Em 2015, a macro Economia continuou a operar sob o "novo normal", e o status de risco de crédito da empresa de economia real representada por pequenas e microempresas ainda era difícil de melhorar. A indústria pode continuar até o segundo semestre de 2015.No entanto, a melhoria do suporte de políticas e dos recursos de preços bancários é propício à operação suave dos empréstimos e coloca a qualidade dos ativos em uma faixa controlável.Espera-se que o crescimento de empréstimos sem desempenho em 2015 seja igual a 2014. A taxa de empréstimo sem desempenho pode aumentar em 0,2-0,3 pontos percentuais, para 1,5%-1,6%.

(1) As flutuações da qualidade dos ativos corporativos ainda liderarão empréstimos de não desempenho do banco para operar

Em 2015, a operação geral de baixo nível de produtos industriais, o crescimento negativo da PPI e uma tendência de diminuição no setor industrial foram difíceis de reverter no curto prazo. A exposição ao risco de crédito corporativo ainda era o principal motivo para o crescimento de empréstimos sem desempenho em bancos comerciais.

Primeiro, o impacto das necessidades internas e externas insuficientes em pequenas e microempresas continua a fermentar.No segundo semestre de 2014, o risco de pequenas e microempreências se espalhou pelo delta do rio Yangtze, o delta do rio Pearl para a borda de Bohai e algumas províncias do interior. expandir.Na ausência do mecanismo de partição de risco, o comportamento de proteção associativa e mútua das empresas relacionadas é facilmente causada por reações da cadeia, que tem um efeito de ampliação no risco de uma única empresa.

Segundo, os riscos das indústrias de excesso de capacidade se espalharam para as indústrias a montante e a jusante.Com as mudanças contínuas no ambiente operacional do setor de excesso de capacidade, as empresas que estão no upstream e a jusante da cadeia industrial também serão afetadas. Isso está sob excesso de capacidade e recusou em risco de desempenho continuará aparecendo.

Terceiro, a tendência de qualidade dos empréstimos imobiliários é incerta.Depois que o mercado imobiliário sofreu uma tendência de diminuição de preços reduzidos em 2014, a tendência de diferenciação em diferentes regiões no futuro será mais óbvia, especialmente as flutuações do mercado nas cidades de terceira e quarta e quarta e mais podem aumentar.Embora a menor taxa de hipoteca garante a estabilidade geral da qualidade dos empréstimos hipotecários, alguns desenvolvedores pequenos e médios aumentam a possibilidade de quebra de contrato devido à desaceleração dos fundos.

Quarto, a qualidade da dívida do governo local pode flutuar.No início de 2015, a triagem da dívida do governo local existente chegará ao fim.Entre eles, a qualidade da dívida reconhecida e confirmada deve continuar sendo estável, e o risco de dívida que não foi reconhecido depende principalmente do status de crédito do próprio sujeito de financiamento. É provável que a dívida flutue.

(2) Concentre -se e empréstimos vencidos para crescer rapidamente.

Em 2014, o rápido aumento dos empréstimos fascinantes e vencidos indica que a qualidade dos ativos dos bancos comerciais no futuro ainda terá pressão descendente.Atualmente, a taxa média de migração dos bancos listados aumentou para cerca de 20%, o que aumentou quase 7 pontos percentuais em comparação com o nível de 13%em 2010. Isso mostra que prestar atenção à realocação de empréstimos não com desempenho para o Remoção de empréstimos.

Do ponto de vista dos empréstimos vencidos, o empréstimo vencido dos bancos listados no primeiro semestre de 2014 aumentou 238,1 bilhões de yuan.Essa diferença reflete até certo ponto que a exposição e a reorganização dos bancos comerciais em empréstimos vencidos durante a desaceleração do crescimento econômico são conservadores.

De acordo com os regulamentos regulatórios, mais de 90 dias de empréstimos devem ser incluídos nos pobres.De um modo geral, mesmo que esses dois tipos de empréstimos tenham continuado a aumentar no futuro e sejam afetados pelo atraso, o crescimento de empréstimos sem desempenho em bancos comerciais permanecerá pelo menos 6-9 meses.

(3) Regulamentação e reforma podem ajudar a aliviar a pressão descendente sobre a qualidade dos ativos

Uma série de políticas e medidas direcionadas lançadas desde 2014 começaram a jogar um efeito político positivo. Qualidade de ativos dos bancos comerciais

Primeiro, espera -se que o problema dos altos custos de financiamento das empresas econômicas reais seja alterado.Com a melhoria da liquidez do mercado de moeda e o fortalecimento da supervisão de financiamento não -credit de alto custo, o preço do mercado de crédito diminuiu, o que reduzirá efetivamente o custo de financiamento e a pressão financeira das empresas da economia real e promoverá a recuperação de suas condições de crédito.

A segunda é que o mercado imobiliário deve se estabilizar, e o fator de segurança dos empréstimos imobiliários aumentou.Espera -se que o ambiente de política imobiliária mais frouxo não mude no futuro.Embora seja difícil alterar completamente o status de oferta e demanda do mercado imobiliário, ele pode buscar o tempo e o espaço para o ajuste do mercado, o que é propício à estabilidade da qualidade geral dos empréstimos imobiliários.

Terceiro, a reforma do sistema de responsabilidade do governo local reduzirá os riscos potenciais de qualidade futura de ativos.A conclusão da reforma dos passivos do governo local e a conclusão do trabalho de triagem de dívidas existentes são de grande importância para resolver gradualmente os riscos potenciais da plataforma de financiamento e manter a operação suave dos empréstimos da plataforma.Mesmo no futuro, mesmo que algumas plataformas tenham riscos, os resultados previsíveis e controláveis ​​foram significativamente melhorados.

(4) Forte capacidade de resolução interna ajuda a controlar o crescimento de empréstimos sem desempenho

No futuro, a flutuação da qualidade dos ativos ainda é inevitável, mas da perspectiva dos próprios bancos comerciais, a lucratividade relativamente estável e o alto nível de níveis de preparação fornecem garantia para a pressão do empréstimo adverso digestivo.

Por um lado, em 2015, os ativos de taxa de juros dos bancos comerciais manterão uma taxa de crescimento rápida. Recursos financeiros para o descarte de empréstimos sem desempenho.

Por outro lado, com o aumento de empréstimos que não têm desempenho, a política de vendas nucleares de empréstimo deve relaxar ainda mais. A taxa de empréstimo de retorno retorna ao nível normal dos requisitos regulatórios, alterando assim a situação atual de empréstimos sem desempenho e a preparação para "dupla alta".

De um modo geral, a qualidade dos bancos comerciais continuou a declinar em 2015, mas o apoio ao nível de política e uma série de fatores favoráveis ​​na própria indústria bancária têm um efeito positivo na estabilidade da qualidade dos ativos.Se o crescimento do crescimento do PIB no segundo semestre de 2015 melhorou, a possibilidade do aumento de empréstimos não -desempenho aumenta rapidamente e se estabiliza.

A estrutura de operação bancária mudou significativamente

Em 2015, a economia chinesa entrou no "novo normal", a reforma do sistema financeiro entrou na "zona profunda da água" e a mudança geral da estrutura da indústria bancária será grande.As mudanças na estrutura de renda operacional, estrutura de ativos, modelo de desenvolvimento de negócios e ambiente de financiamento social terão um impacto mais óbvio nos fatores acionados por lucro dos bancos comerciais (ver Tabela 1, Tabela 2).

O padrão de concorrência diferenciada no setor bancário será mais esclarecido.

Primeiro, os bancos com passivos sólidos, fortes recursos abrangentes de serviço e velocidade de inovação diferenciada rápida liderarão a concorrência de custos de depósito e dívida.

Segundo, o declínio geral dos custos de financiamento social significa que os bancos com maior capacidade de preços de preços e recursos mais fortes de reconhecimento de risco serão mais vantajosos.

Terceiro, mais bancos privados participam do estágio do setor financeiro da China, e a concorrência do setor aumentará significativamente.As instituições financeiras bancárias enfrentarão a comercialização mais óbvia da comercialização e o impacto das margens de lucro operacional.

Quarto, o impacto das capacidades de conscientização e inovação dos bancos comerciais no desempenho dos negócios no novo período será mais óbvio.O uso razoável de seus próprios recursos, ajustando o modelo de negócios, adaptação à transformação econômica, uso flexível da tecnologia da informação eletrônica e reformas orientadas para o mercado obterão maior participação de mercado e maior nível de precificação.