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Você está comprando um produto de gerenciamento de patrimônio bancário de bancos comerciais ou empresas de gerenciamento de patrimônio?Ao falar sobre esse problema, muitos investidores têm medo de confusão.É importante lembrar aqui que é muito importante esclarecer esse problema.

2022 é o primeiro ano de "opiniões orientadoras sobre a regulação dos negócios de gestão de ativos de instituições financeiras" (referida como "novos regulamentos para gerenciamento de ativos"), a nova empresa de gestão da instituição financeira se tornou inicialmente a principal força do ativo essência do mercado de gestãoNo final de junho de 2022, o tamanho dos produtos de existência da empresa de gestão de patrimônio foi de 1,914 trilhão de yuan, um aumento de 91,21%no ano -ano e a proporção do mercado de gerenciamento de patrimônio bancário atingiu 65,66%.

Por que a empresa de gerenciamento de patrimônio se torna o principal mercado do mercado?O que é diferente dos bancos comerciais?Em seguida, como fortalecer o controle interno das empresas de gerenciamento de patrimônio e promover o desenvolvimento saudável do mercado de gerenciamento de ativos?

A empresa de gerenciamento de patrimônio se tornou a força principal

A linha da empresa de gerenciamento de patrimônio adiciona novas tropas.Alguns dias atrás, a preparação da subsidiária do Banco de Redação de Pequim, a Beiyin Financial Co., Ltd., foi aprovada pela Comissão Reguladora Bancária da China.Nesse ponto, desde a implementação das "medidas administrativas para subsídios financeiros do banco comercial" em dezembro de 2018, um total de 30 empresas de gestão de patrimônio foram aprovadas para construção, das quais 28 são aprovadas.

O que é uma empresa de gerenciamento de patrimônio?Atualmente, as empresas de gestão de patrimônio incluem duas partes.

Por que estabelecer empresas de gerenciamento de patrimônio?É uma inovação institucional importante sob a orientação dos "novos regulamentos para gerenciamento de ativos".Tomando subsidiárias de gerenciamento de patrimônio comercial como um exemplo, de um relacionamento legal, o gerenciamento de patrimônio bancário pertence ao financiamento direto, que é essencialmente "confiado por pessoas e gerenciamento de patrimônio com manobrista"."Os atributos financeiros dos produtos de gerenciamento de ativos devem ser valores mobiliários".No entanto, durante o período anterior de "proteção de capital", a gestão financeira bancária era mais como o financiamento indireto, o que era frequentemente confundido com depósitos, o que causou riscos descentralizados de investimento para se concentrar no sistema bancário, e os riscos financeiros sistêmicos continuaram a se acumular.Para impedir a resolução dos riscos, o departamento regulatório exige que os negócios de gerenciamento de patrimônio dos bancos se separem dos negócios de crédito, transações autônomas e bancos de investimento em valores mobiliários e opere por meio de uma instituição de pessoa jurídica independente com "operação independente e auto -Profit e perda ". Esta é a subsidiária da Gerenciamento de Redação de Bancos Comerciais.

"Limpeza" é o requisito básico das autoridades regulatórias para empresas de gerenciamento de patrimônio.Entre eles, as subsidiárias comerciais de gerenciamento de patrimônio bancário devem se tornar uma instituição especializada para gerenciamento de patrimônio bancário e isolar riscos com os negócios internos do Banco Mãe.Especificamente, os produtos emitidos pelas empresas de gerenciamento de patrimônio devem atender aos requisitos dos "novos regulamentos de gerenciamento de ativos" e aderir à direção da transformação do patrimônio líquido.“工银理财近期不断加强自主产品的发行力度，在一定程度上，这能够防范新老产品的潜在风险交叉。”工银理财相关负责人表示，围绕“资金、业务、管理、人员、系统、 Os sete aspectos dos locais e informações de negócios, a empresa estabeleceu a estrutura do mecanismo de isolamento de risco com a mãe. resultado do jogo cska sofia

Impulsionados pelos "novos regulamentos para gerenciamento de ativos", muitas mudanças benéficas estão passando pelo mercado de gerenciamento de patrimônio bancário."Além da empresa de gerenciamento de patrimônio, da perspectiva das instituições bancárias, a primeira é que a estrutura dos produtos de gerenciamento de patrimônio é otimizada continuamente". No final de junho de 2022, o saldo de produtos de gerenciamento de patrimônio líquido de instituições bancárias foi de 85.800 100 milhões de yuans, representando 85,71%de todos os produtos da instituição bancária, um aumento de 19,95 pontos percentuais no mesmo período do ano passado.Segundo, a padronização de ativos de investimento aumentou. Mesmo período do ano passado, que é comparado a "ativos de ativos de ativos. Os novos regulamentos" "novos regulamentos aumentaram em 22,05 pontos percentuais.Terceiro, o investimento aninhado de produtos de gestão de patrimônio diminuiu gradualmente. %e uma diminuição de 75,16%dos "novos regulamentos de gerenciamento de ativos"

Melhorar as habilidades internas da prática institucional

Embora o efeito ativo seja gradualmente óbvio, como uma coisa nova, o desenvolvimento de empresas de gestão de patrimônio não é uma navegação suave.Além disso, as empresas de gerenciamento de patrimônio também precisam urgentemente construir um sistema de gerenciamento de conformidade de controle interno que seja compatível com sua própria escala de negócios, características e riscos para garantir a conformidade e a operação estável de acordo com a lei.

Esses novos fenômenos que ocorreram no início de 2022 "flutuações nítidas" e os atuais produtos de gerenciamento de patrimônio foram "avançados".No início deste ano, o gerenciamento de patrimônio bancário "perdeu dinheiro", já se tornou um tópico quente, e o valor líquido de um grande número de produtos retirou e flutuou perdas.Existem duas razões principais para novas mudanças.Por um lado, no início deste ano, a grande maioria dos produtos de gerenciamento de patrimônio bancário foi corrigida e o valor líquido dos produtos de patrimônio líquido será alterado de perto com o mercado, e os investidores têm maior probabilidade de sentir flutuações de valor líquido Por outro lado, em março deste ano, um ajuste de curto prazo, o rendimento do mercado de títulos agita, o que desencadeou a perda flutuante de produtos de gerenciamento de patrimônio bancário ou mesmo caindo abaixo do valor líquido. resultado do jogo cska sofia

"Diante do fenômeno acima, o ICBC Finance mantém o conceito de investimento em valor longo, toma várias medidas e melhore totalmente a estabilidade do valor líquido do produto". fortalecer a pesquisa e o julgamento de mercado para reduzir o risco de flutuação de ativos e estratégias únicas; Riscos de taxa de juros de longo prazo e controle para estabilizar o investimento em renda fixa.

A próxima coisa a explorar a empresa de gerenciamento de patrimônio é como cultivar ainda mais as habilidades internas e operar constantemente com base no "começo limpo".A Comissão Regulatória Bancária da China emitiu recentemente as "medidas administrativas para o controle interno da empresa de gestão de patrimônio" (a seguir denominada "medidas"), que exige que as empresas de gestão de patrimônio estabeleçam um mecanismo abrangente, equilibrado, correspondente e prudente de controle interno de controle interno e estrutura organizacional para proteger efetivamente os direitos e interesses legítimos dos investidores.

"A formulação de medidas de gerenciamento de controle interno para empresas de gestão de patrimônio, fortalecendo e melhorando a construção do sistema do sistema e a construção de um sistema de gerenciamento de controle interno abrangente e eficaz para empresas de gerenciamento de patrimônio e importância". Medidas de gestão para o gerenciamento de patrimônio "e, em seguida," medidas intermediárias para o gerenciamento de gerenciamento de gerenciamento de gerenciamento gerenciamento gerenciamento gerenciamento gerenciamento gerenciamento gerenciamento gerenciamento de gerenciamento de produtos de lobricidade de lobricismo medidas de gerenciamento de riscos "e as recentemente divulgadas" medidas para o gerenciamento de controle interno de empresas de gerenciamento de patrimônio ". Para Cerca de 4 anos, as autoridades regulatórias financeiras estabeleceram basicamente o sistema de regras do sistema de empresas de gerenciamento de patrimônio e negócios de gerenciamento de patrimônio.

A conformidade é o primeiro risco baseado em risco

Com o sistema de regras do sistema, a chave está na implementação.De acordo com as medidas, a empresa de gestão de patrimônio deve fortalecer o gerenciamento do gerenciamento de contas de negócios de gestão de patrimônio, melhorar o mecanismo de autorização hierárquica do mecanismo da decisão de investimento, melhorar o sistema de transação completo de gerenciamento de processos, implementar o gerenciamento abrangente do pessoal -chave em importante posições e fortalecer o isolamento de gerenciamento e risco de transações relacionadas.

"Atualmente, o mercado de gestão de ativos está enfrentando mudanças intrincadas no ambiente externo. Publicou as" medidas "em tempo hábil, o que não é apenas uma garantia institucional importante para que as empresas de gestão de patrimônio bancário cumpram melhor os deveres e obrigações de gestão de confiança e fiéis Obrigações, mas também os requisitos inerentes ao desenvolvimento de alta qualidade dos negócios de gestão de patrimônio. "Gu Lingyun, CEO da Silver Finance, disse que primeiro é promover os padrões unificados de supervisão de negócios de gestão de ativos semelhantes; segundo, é propício para melhorar A filosofia de negócios prudente da conformidade das empresas de gestão de patrimônio e dá um jogo completo ao papel da "defesa da linha de controle interna"; em todo o setor de gestão financeira.

O que atraiu muita atenção do mercado é que as "medidas" propuseram que as empresas de gestão de patrimônio estabelecessem diretores de conformidade na gerência sênior.O diretor de conformidade é diretamente responsável ao Conselho de Administração para revisar, supervisionar e inspecionar a construção e a implementação do controle interno da agência e pode se reportar diretamente ao Conselho de Administração e à Comissão Reguladora Bancária e suas agências de expedição."Esta é uma inovação institucional com significado positivo. Atualmente, as instituições financeiras do meu país geralmente não estabeleceram diretores de conformidade, e o sistema correspondente não exigiu claramente". das empresas de gerenciamento de conformidade para estabelecer empresas de gerenciamento de conformidade o sistema e supervisionar sua operação eficaz.

Além disso, as "medidas" também exigem claramente o estabelecimento de um "sistema de publicidade para o pessoal de investimento", e as empresas de gerenciamento de patrimônio devem divulgar as informações de nomeação dos investidores no site oficial da agência ou dos canais unificados do setor."Atualmente, os sistemas de registro e publicidade de informações de pessoal foram geralmente implementados em empresas de valores mobiliários e empresas de fundos". A prática dos profissionais de empresas de gestão de patrimônio, fortalece a prática, fortalece o fortalecimento e fortalece a auto -disciplina e melhore o nível profissional dos funcionários e evite a "cobrança indiscriminada" de pessoal que não atende aos requisitos profissionais. resultado do jogo cska sofia

Vale ressaltar que, em resposta ao gerenciamento de transações afiliadas, as "medidas" propõem claramente que as empresas de gerenciamento de patrimônio devem estabelecer e melhorar o "sistema de gerenciamento de transações relacionado".Entre eles, as empresas de gestão de patrimônio não devem realizar transações injustas, benefícios, transações internas e mercados de manipulação com seus próprios fundos ou fundos de gerenciamento de patrimônio e partes afiliadas, incluindo, entre outros, projetos falsos em partes relacionadas, empresas listadas em conjunto com partes relacionadas, para a instituição para a instituição injetar capital, etc. resultado do jogo cska sofia

Ao mesmo tempo, as "medidas" aderem à combinação de supervisão interna e supervisão externa e promovem em conjunto a empresa de gerenciamento de patrimônio para melhorar o mecanismo de controle interno de controle interno.O primeiro é exigir o departamento funcional de controle interno da empresa de gerenciamento de patrimônio para organizar a avaliação de controle interno pelo menos a cada ano, e os resultados da avaliação são incluídos no sistema de indicadores de avaliação de desempenho; de supervisão.

Vale ressaltar que as "medidas" serão implementadas a partir da data do anúncio, mas está definido para o período de transição 6 meses a partir da data da implementação.Se não cumprir as "medidas", a retificação será concluída durante o período de transição.A empresa de gestão de patrimônio deve enviar o relatório de auto -avaliação de controle interno aos departamentos regulatórios relevantes do CBRC antes do final do período de transição e garantir que as disposições das "medidas" sejam internalizadas em seu próprio sistema e prática de operação.

"Em seguida, com base no sistema de gerenciamento de controle interno de conformidade existente da Companhia, a Xinyin Financial Management direcionará novos regulamentos e melhorará o nível de controle interno da empresa". Capacidades de gerenciamento, recursos precisos de gerenciamento de posicionamento, deficiências, áreas de controle interno fracas e construção de um "firewall" para gerenciamento de conformidade com riscos com meios refinados.

Guo Ziyuan